前 OpenAI 研究員旗下基金 Situational Awareness 單月暴虧 300 億美元：高槓桿做多 AI 基建與做空軟體股遭雙殺

據報導，前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創辦的 AI 基金 Situational Awareness 在 7 月單月虧損約 67%，蒸發近 300 億美元。 該基金規模在不到兩年內從約 15 億美元膨脹至逾 450 億美元，疊加高盛、摩根大通等銀行的融資槓桿後，峰值接近 1000 億美元（本金與借款比例達 1:3 以上）。截至 6 月底，基金高度集中持有約 57 億美元 SanDisk 和 56 億美元 Micron，並大幅加倉台積電、Nebius 等 AI 基礎設施標的，同時做空 Adobe、AppLovin、Figma 等傳統軟體公司。 7 月市場反轉，AI 基建股大跌（SanDisk 跌約 47%、Micron 跌約 29%），而做空的軟體股反彈，導致基金兩頭虧損並面臨追繳保證金（Margin Call）。為解決流動性危機，基金原計畫在 7 月 29 日以 8 折急售價值約 50 億美元的 Anthropic 股權，但最終在 7 月 30 日開盤前與 Citadel 達成協議，以低於市價約 10% 的折扣將大量槓桿倉位轉讓給 Citadel，並取消 Anthropic 股權交易。 此事件波及向該基金投入約 25 億美元的 Jane Street，導致其單項投資損失約 70 億美元，7 月整體虧損約 150 億美元，創下歷史最差單月表現。儘管經歷巨大回撤，Situational Awareness 目前仍管理約 150 億美元資產，且因前期利潤豐厚，基金當年仍上漲約 80%，近期更向新創公司 Source Foundry 投資約 4 億美元並買入 SharonAI 股份。