Lumentum 示警磷化銦雷射供應缺口超過 30%，NVIDIA 投資 Lumentum 與 Coherent 擴產仍

據報導，Lumentum 執行長 Michael Hurlston 在法國巴黎舉行的 RAISE Summit 表示，磷化銦是 AI 資料中心雷射元件不可或缺的化合物半導體，當前供應危機甚至比記憶體更嚴重。過去電信客戶採購的雷射規模僅數百顆，但 NVIDIA 與各大雲端服務供應商的需求已達數億顆；即使 Lumentum 擁有五座磷化銦晶圓廠，出貨量仍比客戶需求低超過 30%。 NVIDIA 今年 3 月分別向 Lumentum 與最大競爭對手 Coherent 投入 20 億美元，並要求採購承諾及未來產能優先使用權。Hurlston 表示，Lumentum 與 Coherent 合計仍無法滿足 NVIDIA 及其他客戶目前的需求，資料中心傳輸瓶頸因此難以完全解決。目前 NVIDIA、博通、邁威爾與思科的矽光子平台都採用磷化銦雷射作為光源，再由矽光子晶片處理光訊號；即使架構從可插拔光模組轉向共封裝光學，磷化銦雷射仍是關鍵元件。 Lumentum 在 2026 會計年度第三季營收達 8.084 億美元，年增 90%；其中元件業務營收為 5.33 億美元，幫浦雷射出貨量年增 80%。公司先前表示供應能力將在一年內提升 50%，但 EML 供需缺口已由前一季估計的 25% 至 30%，擴大至超過 30%，幫浦雷射供應也更加吃緊，代表新增產能仍不足以追上需求。 Coherent 執行長 Jim Anderson 表示，公司內部產能已在 6 月底前倍增，比原定計畫提前一季，並預計到 2027 年底再擴充超過一倍。Coherent 同時導入 6 吋磷化銦產線，每片晶圓可生產超過四倍的零組件，製造成本則不到 3 吋產線的一半；EML、CW 雷射與光電二極體已在 6 吋產線量產，良率也優於既有 3 吋製程。 Lumentum 今年 3 月宣布建置第五座磷化銦晶圓廠，將 Qorvo 位於美國北卡羅來納州的砷化鎵晶圓廠改建為支援 4 吋及 6 吋磷化銦製程，預計 2028 年開始量產。不過，上游原料仍受供應限制。根據美國地質調查局《2026 礦產商品摘要》，中國在 2025 年生產約 760 公噸精煉銦，占全球約 1,100 公噸產量的近 69%；中國政府在 2025 年 2 月將銦納入出口管制後，2024 年 9 月至 2025 年 9 月的未加工銦出口量年減 72%，美國倉庫市場銦均價也從 2024 年每公斤約 340 美元升至 2025 年約 390 美元。 此外，AXT 中國子公司 Tongmei 必須取得中國商務部出口許可，才能恢復出口磷化銦基板。這表示即使 NVIDIA 投資 Lumentum 與 Coherent 擴產，相關磷化銦晶圓仍高度依賴中國供應，美國目前幾乎沒有具規模的本土磷化銦晶圓生產能力。